[上市]華鼎股份:上海東洲資產(chǎn)評估有限公司關(guān)于《義烏華鼎錦綸股份有限公司上市公司刊行股份購置資產(chǎn)許諾》行政容許項目檢察.
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時刻：2018年01月04日 21:02:04 中財網(wǎng)
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上海東洲資產(chǎn)評估有限公司
關(guān)于
《義烏華鼎錦綸股份有限公司上市公司刊行股份購置資產(chǎn)許諾》
行政容許項目檢察的二次反饋意見關(guān)照書之反饋意見復原
二〇一八年一月
中國證券監(jiān)視打點委員會：
上海東洲資產(chǎn)評估有限公司（以下簡稱“東洲評估”,“評估師”）現(xiàn)就關(guān)
于《義烏華鼎錦綸股份有限公司上市公司刊行股份購置資產(chǎn)許諾》行政容許項
目檢察的二次反饋意見關(guān)照書（171943號）說起的需評估師核實的相干事項進
行了核查，并頒發(fā)本專項核查意見。
2. 反饋回覆原料表現(xiàn)，通拓科技所售商品涵蓋3C電子、家居戶外、美容服
飾、拍照影音、游戲玩具、康健打點、汽車配件等幾十個品類，販賣渠道涵蓋
eBay、Amazon、速賣通、Wish等多個第三方電商平臺和自有電商平臺。個中，
自有平臺2015年、2016年及2017年1-6月販賣收入占比別離為1.74%、4.45%、
7.72%。請你公司增補披露：1）標的資產(chǎn)行業(yè)壁壘環(huán)境。2）標的資產(chǎn)的競爭優(yōu)
勢和焦點競爭力。請獨立財政參謀、狀師、管帳師和評估師核查并頒發(fā)現(xiàn)確意
見。
【回覆聲名】
一、標的資產(chǎn)行業(yè)壁壘環(huán)境
（一）技能壁壘
當代化B2C類電子商務(wù)行業(yè)存在兩大方面技能壁壘。一方面為營業(yè)維持層面
的技能壁壘，電子商務(wù)企業(yè)必要面臨數(shù)目復雜、范疇分手的終端用戶，訂單處理賞罰、
客棧打點、物流優(yōu)化等各個營業(yè)流程都對打點信息體系提出了高要求，要求企業(yè)
按照首要策劃流程計劃恰當?shù)拇螯c信息體系。另外，企業(yè)也必要在軟件開拓、系
統(tǒng)維護、收集信息安詳?shù)戎T多規(guī)模具有專業(yè)常識和實踐履歷。
另一方面為競爭上風層面的技能壁壘�？缇畴娚套誀I企業(yè)要想獲取競爭優(yōu)
勢，必需具備較強的選品手段，可以或許實時向外洋斲喪者推出熱銷商品、引領(lǐng)斲喪
潮水。對付行業(yè)內(nèi)具有競爭上風的B2C類企業(yè)，要求企業(yè)具有整合種種信息并通
過大數(shù)據(jù)說明發(fā)掘市場熱門、指導品類開拓決定的手段，企業(yè)在發(fā)掘到有代價的
市場需求后，必要快速整合供給鏈資源，通過信息體系優(yōu)化供給商篩選、整合倉
儲物流資源，以實現(xiàn)客戶體驗的晉升。
前述兩大方面技能壁壘都必要企業(yè)顛末恒久的研發(fā)、改造、融合才氣得當企
業(yè)成長的有機系統(tǒng)，本行業(yè)的新進入者將面對較高的技能壁壘。
（二）資金壁壘
跟著科技前進及人們斲喪風俗改變，出口零售電商行業(yè)近幾年進入了快速發(fā)
展階段。較早進入該行業(yè)的優(yōu)質(zhì)企業(yè)獲得了成本的青睞，通過股權(quán)融資獲取了擴
大策劃局限的富裕資金，通過前期的資金上風形成了明明的先發(fā)上風。為了擔保
企業(yè)保留和成長，獲取競爭上風、強占市場份額，跨境出口電商企業(yè)在搭建平臺
辦法、富厚商品品類、構(gòu)建和優(yōu)化信息化體系、整合倉儲配送資源、完美外洋倉
庫機關(guān)、引入優(yōu)越人才等方面投入大量資金。跟著部門企業(yè)的營業(yè)局限慢慢擴大，
依賴局限上風慢慢霸占市場，今朝跨境出口電商行業(yè)的市場競爭名堂已經(jīng)起源形
成，新入行的企業(yè)再想獲取外部融資存在必然難度，若無富裕的資金支持，新進
入者在短時刻內(nèi)進入該行業(yè)。
（三）營銷壁壘
收集營銷手段是跨境出口電商的首要競爭力之一，企業(yè)必要綜合運用企業(yè)需
以最小的告白投入，將品牌、產(chǎn)物、處事等信息轉(zhuǎn)達給有需求的客戶，從而主動
并通過多種渠道得到更多的網(wǎng)站流量，實現(xiàn)利潤最大化。行業(yè)新進入者難以在短
時刻內(nèi)純熟運用收集營銷能力，面對必然的營銷壁壘。
（四）品牌壁壘
跟著電子商務(wù)的慢慢深化，斲喪者從最初僅注重價值的理性斲喪逐漸轉(zhuǎn)化為
越發(fā)注重效價比和購物體驗的情緒斲喪。僅依賴價值上風已經(jīng)不可以或許完全滿意消
費者的要求，斲喪者越發(fā)垂青商品、店肆、平臺的品牌效應(yīng)。跨境出口電商的受
眾群體首要為環(huán)球互聯(lián)網(wǎng)斲喪意識較強的年青群體，重視商品、店肆、平臺的品
牌知名度以及商品格量，追求高條理的品牌體驗。用戶行使和斲喪風俗的形成、
品牌粘性的成立必要必然的培養(yǎng)時刻，行業(yè)新進入者將面對平臺、店肆、商品等
維度的品牌壁壘。
（五）人才壁壘
跨境出口零售電商行業(yè)成長敏捷，人才活動性較大。具有快速進修手段和應(yīng)
變手段的人才較為緊缺，出格是專業(yè)的電商運營和軟件研發(fā)人才。盡量跨境出口
零售電商行業(yè)成長已步入快車道，可是縱觀整個財富鏈，依然存在跨境電子商務(wù)
人才匱乏，專業(yè)人才是行業(yè)新進入者面臨的壁壘之一。
二、標的資產(chǎn)的競爭上風和焦點競爭力
（一）商品品類一切
通拓科技首要通過第三方平臺向外洋終端斲喪者販賣商品，公司履行全品類
策劃計策，商品品類富厚、范疇普及，詳細涵蓋3C電子、拍照影音、美容衣飾、
游戲玩具、家居戶外、康健打點、汽車配件等幾十個品類，總SKU高出40萬個，
已經(jīng)成立了與優(yōu)質(zhì)廠家、商戶深度協(xié)同的生態(tài)體系，協(xié)作對外輸出中國優(yōu)質(zhì)商品，
品類擴張節(jié)拍加速。
（二）商品開拓手段強
公司按照行業(yè)動態(tài)說明、差異地區(qū)斲喪風俗、公司的跨平臺買賣營業(yè)舉動帶來的
海量買賣營業(yè)營業(yè)數(shù)據(jù)，對各方面的“大數(shù)據(jù)”舉辦匯集、處理賞罰、存儲以及數(shù)據(jù)發(fā)掘
與說明，機動綜合運用各個說明器材，全面把握品類選型的數(shù)據(jù)依據(jù)，說明商品
的市場容量、成長趨勢，研究開拓新產(chǎn)物，實現(xiàn)精準推送和投放，同時實現(xiàn)庫存
占用公道化和高效化，有用節(jié)制公司存貨周轉(zhuǎn)率，大幅進步新上線商品買賣營業(yè)樂成
率，為增進販賣業(yè)績提供支撐。
（三）多元化平臺上風
今朝，公司通過eBay、亞馬遜、速賣通、Wish等級三方平臺及TOMTOP等
自有網(wǎng)站等多種渠道把中國優(yōu)質(zhì)供給鏈產(chǎn)物販賣全天下各個國度或地域。公司在
亞馬遜、eBay、速賣通、WISH、LAZADA、CDISCOUNT等多個平臺注冊有店肆，
并打造TOMTOP及自有垂直電子商務(wù)販賣平臺，在霸占斲喪者流量進口的同時
不絕完美自有平臺建樹，直接面臨終端斲喪者，整合種種販賣渠道開展B2C零售
營業(yè)，已經(jīng)形成多元化平臺策劃上風。多元化平臺策劃使得公司高質(zhì)量商品供給
源擁有了富厚的販賣渠道，各產(chǎn)物線的垂直度及富厚度得以加強，品類擴張節(jié)拍
大大加速；同時，多元化販賣平臺提供的海量買賣營業(yè)數(shù)據(jù)為公司精準營銷提供依據(jù)，
進一步加強公司運營手段。
（四）外洋倉上風
跨境出口電商的本質(zhì)為通過電子商務(wù)本領(lǐng)實現(xiàn)海內(nèi)產(chǎn)物與外洋需求的高效
匹配。今朝，在海內(nèi)的出口自營零售電商規(guī)模，貨物從海內(nèi)客棧發(fā)貨至最終斲喪
者需耗費漫長的時刻。公司為晉升客戶體驗，將外洋倉機關(guān)作為公司成長重點，
今朝已在英國、美國、德國、法國、西班牙等西歐多個國度成立多個外洋倉，并
基于外洋斲喪者的差異需求與第三方物流公司舉辦定制化相助。高效的物流體驗
和外洋倉的上風，不只可以或許快速將貨物送達外洋斲喪者，使斲喪者體驗到快捷到
貨的極致客戶體驗，且可以或許快速對市場作出回響，進步公司整體策劃服從，也為
進一步擴張跨境出口產(chǎn)物品類提供堅硬基本。外洋倉的大局限成立和行使，使公
司在客戶體驗上敏捷的晉升競爭力，在偕行競爭中快速的拉開間隔，敏捷霸占市
場。
（五）體系化打點完美
公司資源齊集投入到大數(shù)據(jù)說明、采購、販賣、倉儲配送、客戶處事等各環(huán)
節(jié)，形成了以信息化打點體系為焦點的公司營業(yè)完備鏈條，體系化打點完美。針
對多元的偉大的貿(mào)易模式，公司自主研發(fā)薈萃供給鏈、倉儲、物流、財政、販賣、
績效查核、企業(yè)文化、內(nèi)部打點為一體的ERP，操作互聯(lián)網(wǎng)思想方法、模塊化管
理、IT技能、大量外洋子公司、收支口雙向商業(yè)等多種要領(lǐng)，自建流程舉辦體系
化打點，獨創(chuàng)性的辦理了多品類、多供給商、多平臺、多客棧、多物流、多國度、
多說話的偉大相關(guān)，通過大數(shù)據(jù)技能舉辦匹配組合，提供最優(yōu)的本性化跨國買賣營業(yè)
辦理方案，有用地實現(xiàn)了公司與外部之間、公司內(nèi)部之間營業(yè)流程的信息化操縱。
（六）強盛的數(shù)據(jù)說明手段
顛末多年成長，公司首要通過eBay、亞馬遜、速賣通、Wish等級三方平臺將
多種品類的中國優(yōu)質(zhì)商品銷往環(huán)球。多平臺運營模式為公司帶來了種別富厚的經(jīng)
營數(shù)據(jù)，公司異常重視對販賣平臺策劃數(shù)據(jù)的匯集清算、數(shù)據(jù)發(fā)掘及說明事變，
研發(fā)部分下設(shè)大數(shù)據(jù)說明組，由數(shù)據(jù)說明規(guī)模資深技強職員構(gòu)成。公司研發(fā)職員
具備富厚從業(yè)履歷和專業(yè)功底，對數(shù)據(jù)架構(gòu)營業(yè)、貿(mào)易化運作具有獨到領(lǐng)略。公
司充實運用大數(shù)據(jù)說明信息幫助營業(yè)策劃決定，施展數(shù)據(jù)說明在品類開拓、營銷
推廣、庫存打點等重要營業(yè)規(guī)模的浸染，從而有用優(yōu)化營業(yè)決定、低落營業(yè)策劃
本錢。
在營銷推廣方面，回收大數(shù)據(jù)要領(lǐng)深入發(fā)掘電商平臺中留下的客戶舉動信
息，通過對客戶搜刮舉動、賞識風俗、買賣營業(yè)記錄等體系靠山信息舉辦深入發(fā)掘，
研究客戶偏好并對客戶舉辦分類打點，從而通過定向營銷進步再買賣營業(yè)的樂成率。
通過營銷推廣事變的信息化打點，大大低落了營銷本錢。
在品類開拓方面，公司通過對市場熱門信息的匯集清算，團結(jié)策劃進程中得
到的客戶舉動信息，采納大數(shù)據(jù)說明要領(lǐng)對數(shù)據(jù)舉辦說明處理賞罰，敏捷捕獲外洋市
場中當前的熱門品類信息，科學猜測將來短期內(nèi)的市場風行趨勢，指導公司開展
品類開拓及備貨事變，締造競爭上風。
在存貨打點方面。公司存貨打點根基依靠于信息體系，基于倉儲打點體系的
大量電子化數(shù)據(jù)記錄，運用數(shù)據(jù)說明要領(lǐng)舉辦數(shù)據(jù)發(fā)掘、數(shù)據(jù)說明、趨勢猜測，
以信息技能優(yōu)化倉儲打點要領(lǐng)，為公司采購決定、倉儲打點等事變提供了科學的
決定依據(jù)，為公司“小批次、高頻率、快速相應(yīng)”的采購打點計謀締造前提，降
低存貨對資金的占用并有用晉升公司存貨周轉(zhuǎn)率。
（七）供給鏈上風
供給鏈的資源整合及質(zhì)量節(jié)制手段是跨境出口零售電商企業(yè)的焦點競爭力
之一，企業(yè)需自建B2C販賣平臺和物流、付出、客服打點節(jié)制系統(tǒng)，對采購、倉
儲、物流等供給鏈要害環(huán)節(jié)的整合及質(zhì)控水平，是查核跨境出口零售電商企業(yè)日
常運營的重要指標。公司顛末多年在行業(yè)內(nèi)的沉淀和蘊蓄，已成立順應(yīng)跨境電商
營業(yè)近況和策劃模式的供給鏈打點系統(tǒng)，通過緊抓供給鏈資源管控和整合的要害
環(huán)節(jié)，實現(xiàn)高效的供給鏈管控。在供給鏈流程質(zhì)控方面，公司成立了精采的供給
商打點系統(tǒng)，對供給商認證和年度查核范疇包羅產(chǎn)物質(zhì)量、交貨速率、價值、服
務(wù)、內(nèi)控打點系統(tǒng)等方面，對達不到要求的供給商予以打消相助資格。今朝公司
擁有3,000家閣下的優(yōu)質(zhì)供給商，富裕的選擇余地和嚴酷的供給商查核系統(tǒng)賦予
公司精采的本錢節(jié)制和產(chǎn)物周轉(zhuǎn)手段。在供給鏈整合方面，公司按照產(chǎn)物的上架
時刻、熱點水和善販賣環(huán)境等數(shù)據(jù)信息，回收少而精的備貨計策，陳訴期內(nèi)存貨
周轉(zhuǎn)速率保持較好的程度。
三、核查意見
經(jīng)核查，評估師以為：標的資產(chǎn)所處的跨境電商行業(yè)具有技能壁壘、資金壁
壘、營銷壁壘、品牌壁壘、人才壁壘等行業(yè)進入壁壘，標的資產(chǎn)多年的營業(yè)運營
中蘊蓄了富厚的行業(yè)履歷，成立了本身的焦點競爭力，并在商品品類、商品開拓
手段、平臺多元化、外洋倉、體系化打點、數(shù)據(jù)說明、供給鏈等規(guī)模形成了具有
明明的競爭上風。
6. 反饋回覆原料表現(xiàn)，1）上市公司擬向不高出10名特定投資者非果真發(fā)
行股份召募配套資金不高出112,119.49萬元，用于通拓科技垂直電商平臺、跨境
電商財富園項目建樹。2）上市公司2015年通過非果真刊行召募資金96,784.60
萬元。制止2017年6月30日，該項召募資金已行使13,426.37萬元，期末專戶
結(jié)余48,136.81萬元，暫且增補活動資金37,000萬元，上市公司錢幣資金余額共
計103,067.65萬元。請你公司團結(jié)上市公司錢幣資金余額、上次召募資金行使
環(huán)境、通拓科技行業(yè)屬性及本次募投項今朝期建樹環(huán)境等，進一步增補披露本
次召募配套資金的須要性。請獨立財政參謀、狀師、管帳師和評估師核查并發(fā)
表白確意見。
【回覆聲名】
一、本次召募配套資金行使的根基環(huán)境
本次買賣營業(yè)，上市公司擬向不高出10名特定投資者非果真刊行股份召募配套資
金不高出112,119.49萬元，詳細用于以下項目：
單元：萬元
序號
項目
估量所需資金額
估量行使召募資金額
1
垂直電商平臺建樹項目
39,500.00
27,220.49
2
跨境電商財富園建樹項目
53,000.00
50,426.86
小計
92,500.00
77,647.35
付出本次買賣營業(yè)現(xiàn)金對價
27,472.14
27,472.14
付出本次買賣營業(yè)相干用度
7,000.00
7,000.00
合計
126,972.14
112,119.49
按照《關(guān)于上市公司刊行股份購置資產(chǎn)同時召募配套資金的相干題目與解
答》，思量到召募資金的配套性，所募資金僅可用于：付出本次并購買賣營業(yè)中的現(xiàn)
金對價；付出本次并購買賣營業(yè)稅費、職員安放用度等并購整實用度；投入標的資產(chǎn)
在建項目建樹。召募配套資金不能用于增補上市公司和標的資產(chǎn)活動資金、送還
債務(wù)。
本次買賣營業(yè)配套召募資金用于付出本次買賣營業(yè)現(xiàn)金對價、本次買賣營業(yè)相干用度以及
標的公司兩個在建項目，切合證監(jiān)會相干劃定。
二、上市公司現(xiàn)有錢幣資金環(huán)境及用途
（一）上市公司現(xiàn)有錢幣資金的根基環(huán)境
按照上市公司2017年半年度陳訴，制止2017年6月30日，上市公司歸并報表
的錢幣資金余額環(huán)境如下所示：
單元：萬元
項目
期末余額
庫存現(xiàn)金
2.50
銀行存款
98,571.15
其他錢幣資金
4,494.01
合計
103,067.65
制止2017年6月30日，上市銀行承兌匯票擔保金等受限資金合計4,494.01萬
元，扣除該部門受限資金，上市公司可動用的非受限類錢幣資金余額為98,573.65
萬元。
（二）現(xiàn)有錢幣資金用途和將來支出打算
公司現(xiàn)有的錢幣資金首要用于公司上次召募資金投資項目標續(xù)建及公司日
常出產(chǎn)性策劃必要、送還短期借錢和付出利錢等。將來支出的詳細布置如下：
1、上次召募資金投資項目標建樹
按照2014年10月12日，公司第三屆董事會第四次集會會議以及2014年10月29日，
公司召開的2014年第二次姑且股東大會審議通過的《關(guān)于公司非果真刊行股票方
案的議案》。上市公司上次刊行擬召募資金總額不高出100,000萬元，扣除刊行費
用后的召募資金凈額將所有效于投資以下項目：
項目名稱
投資總額（萬元）
擬用召募資金投資數(shù)額（萬元）
年產(chǎn)15萬噸不同化錦綸長絲項目
182,400
96,784.60
制止2017年6月30日，年產(chǎn)15萬噸不同化錦綸長絲項目共計投入金額為
13,426.37萬元，按照投資總額測算，還需投入金額為168,973.63萬元。
2、一般出產(chǎn)策劃性資金需求
本次買賣營業(yè)前，上市公司首要從事高品格、不同化民用錦綸長絲研發(fā)、出產(chǎn)和
販賣，本次買賣營業(yè)后，上市公司將在原有營業(yè)基本上新增跨境電貿(mào)易務(wù)。為滿意本
次買賣營業(yè)后公司及標的公司的一般出產(chǎn)策劃必要，公司需留有富裕的資金用于一般
開支，首要涉及公司及各子公司出產(chǎn)策劃所需原料采購、產(chǎn)物研發(fā)支出、人為支
付、稅金繳納等一般開支，標的公司將來營業(yè)的擴張也將必要進一步的資金支出。
按照上市公司2016年度的現(xiàn)金流量表，上市公司2016年度策劃性現(xiàn)金流出金
額為189,585.61萬元，不思量上市公司正常營業(yè)增添帶來的策劃性現(xiàn)金流出量的
增添，均勻計較上市公司3個月的策劃性現(xiàn)金流出金額為47,396.40萬元。
3、送還短期借錢及利錢
制止2017年6月30日，上市公司一年內(nèi)必要送還的短期借錢余額為69,100萬
元，上市公司將來需操作自有資金送還到期的短期借錢及響應(yīng)的利錢。
三、上次召募資金行使環(huán)境
經(jīng)中國證券監(jiān)視打點委員會“證監(jiān)容許[2015]1831號”許諾，上市公司向工
銀瑞信投資打點有限公司、天然人孔鑫明、天然人丁航飛非果真刊行不高出
19,305萬股（含19,305萬股）人民幣平凡股。制止2015年9月10日止，上市公司
現(xiàn)實已刊行人民幣平凡股19,305萬股，刊行價值5.18元/股，召募資金總額為
999,999,000.00元，扣除刊行用度32,153,050.00元，
清洗保潔，召募資金凈額為人民幣
967,845,950.00元。上述資金到位環(huán)境已經(jīng)立信管帳師事宜所（非凡平凡合資）
驗證，并由其出具信會師報字（2014）第610631號驗資陳訴。
上市公司非果真刊行股票召募資金凈額為967,845,950.00元，制止2017年6月
30日，已累計行使召募資金行使134,263,748.94元，期末專戶結(jié)余481,368,136.28
元，暫且增補活動資金370,000,000.00元，差額17,785,935.22元為召募資金理財收
益及存款利錢。
上市公司非果真刊行股票召募資金理睬投資及現(xiàn)實行使環(huán)境如下表所示：
單元：萬元
序號
理睬投資項目
投資總額
擬行使召募
資金投資額
制止2017年6
月30日累計
投入金額
現(xiàn)實投資金額
與理睬投資總
額的差額
1
年產(chǎn)15萬噸不同化
錦綸長絲項目
182,400
96,784.60
13,426.37
83,358.23
如上表所示，制止2017年6月30日，上市公司已對2015年度非果真刊行股票
召募資金理睬投資項目累計投入金額合計13,426.37萬元，尚未現(xiàn)實投入理睬投資
項目標召募資金為83,358.23萬元，召募資金賬戶余額及暫且增補活動資金部門將
繼承用于投資上述理睬投資項目。
總體來看，上次召募資金投資項目標整體進度較慢，這首要是因為召募資金
到位后，錦綸長絲行頤魅整體處于較為明明的調(diào)解周期。上市公司2015年度實現(xiàn)的
歸屬于上市公司股東的扣除很是常性損益的凈利潤為-9,161.47萬元，2016年度實
現(xiàn)的歸屬于上市公司股東的扣除很是常性損益的凈利潤為3,145.85萬元。在此情
況下，上市公司思量到錦綸行業(yè)的周期性和召募資金的行使服從，打算放慢上次
募投項目標建樹進度，因此造成上次召募資金投資項目標整體進度較慢。
2017年以來，紡織市場對化纖產(chǎn)物的需求回暖，紡絲廠家開機率較客歲同期
有所進步，受原油價值變換影響，紡絲產(chǎn)物價值均勻高于客歲同期程度，錦綸行
業(yè)運行質(zhì)量慢慢改進，整體策劃業(yè)績晉升。上市公司2017年1-6月實現(xiàn)的歸屬于
上市公司股東的扣除很是常性損益的凈利潤對比客歲同期增添100.29%。因為市
場情形的總體回暖，上市公司開始加速上次募投項目標建樹進度。2017年以來簽
署多項募投項目相干的采購及建樹條約，首要召募資金打算將在2018年行使完
畢。
上次召募資金建樹項目尚未推行完畢的首要采購和建樹條約如下：
單元：萬元
序號
條約日期
條約對方
條約內(nèi)容
條約金額
1
2014年11月
義烏市民主構(gòu)筑
工程公司
維修工程用房新建工程條約工程
1,000.00
2
2015年7月
義烏市稠城永成
門窗廠
維修工程用房鋁合金窗建造安裝
60.13
3
2015年10月
義烏市民主構(gòu)筑
工程公司
食堂宿舍樓（3、6、7、8）工程
施工
6,300.00
4
2016年4月
浙江恒信安裝工
程有限公司
食堂宿舍樓（3、6、7、8）消防
工程施工
352.80
5
2017年1月
義烏市稠城永成
門窗廠
食堂宿舍3/6/7/8#鋁合金門窗制
作與安裝
428.00
6
2017年6月
義烏市民主構(gòu)筑
工程公司
廠房構(gòu)筑工程施工總承包施工
25,002.84
7
2017年10月
浙江飛龍裝飾工
程有限公司
食堂、宿舍樓（6、7、8#）室內(nèi)
裝飾工程
1,020.00
8
2017年11月
浙江富山裝飾工
程有限公司
維修用房（一）室內(nèi)裝飾工程
142.00
9
2017年11月
海天建樹團體有
限公司
糊口區(qū)市政階梯、綜合管線及景
觀工程施工
1,000.00
10
2017年9月
上海紡織構(gòu)筑設(shè)
計研究院
專業(yè)構(gòu)筑工程計劃（15萬噸不同
化錦綸長絲項目）
355.00
11
2017年11月
江蘇鑫眾達建樹
有限公司
風牽制作與安裝
1,544.60
12
2017年8月
中機國能浙江工
程有限公司
110KV變電站總包
2,457.30
13
2017年9月
歐康（中國）科
技有限公司
BMG加彈機采購
12,847.38
14
2017年9月
無錫宏源機電科
技股份有限公司
宏源加彈機采購
9,430.00
15
2017年7月
SSM.Giudici.Sr.l.
SSM空變機采購
2,845.44
16
2017年10月
TMT機器株式會
社
TMT卷繞機采購
13,273.60
合計
78,059.10
四、標的資產(chǎn)行業(yè)屬性
（一）跨境電商行業(yè)成長敏捷
標的公司是一家依托中國優(yōu)質(zhì)供給鏈產(chǎn)物，以電子商務(wù)為本領(lǐng)為天下各國終
端斲喪者供給優(yōu)質(zhì)商品的跨境電商企業(yè)，詳細通過eBay、亞馬遜、速賣通、Wish、
TOMTOP自有網(wǎng)站等多種電商平臺，回收買斷式自營的方法將中國優(yōu)質(zhì)商品直接
販賣給外洋終端斲喪者。
連年來，在國度相干政策的大力大舉支持及行業(yè)參加者的起勁敦促下，國度電子
商務(wù)行業(yè)財富鏈逐漸完美，跨境電商行業(yè)快速成長。艾媒咨詢統(tǒng)計數(shù)據(jù)表現(xiàn)，2016
年中國收支口跨境電商（含零售及B2B）整體買賣營業(yè)局限到達6.3萬億。估量至2018
年，中國收支口跨境電商整體買賣營業(yè)局限估量將到達8.8萬億。另外，跨境電商交
易局限總額占國度收支口商業(yè)總額比例也逐年增添，2016年度占比為25.89%，阿
里研究院估量到2020年，中國跨境電商買賣營業(yè)局限占收支口總額比例將到達
37.60%，電子商務(wù)對傳統(tǒng)商業(yè)形勢的滲出泛起逐年增進趨勢。按照阿里研究院的
測算，估量2020年度出口B2C買賣營業(yè)金額將到達2.16萬億元，年均增幅約34%。本次
猜測中，通拓科技2017-2020年收入年均增幅為26.59%，低于行業(yè)均勻猜測程度。
標的公司專注跨境電商十余年，擁有普及的販賣渠道，販賣額在各大第三方
販賣平臺首屈一指，且多次榮獲平臺各類獎項。標的公司已起源形成了“跨平臺”、
“跨品類”、“跨語種”等多維度全方位的立體式營業(yè)機關(guān)，是中國跨境電商先行
者和最有競爭力的企業(yè)之一。今朝，標的公司已經(jīng)形成了商品品類一切、開拓能
力強、平臺多元化、外洋倉機關(guān)、體系化打點完美、大數(shù)據(jù)說明手段強、供給鏈
打點強等競爭上風和焦點競爭力，這些焦點競爭力將為標的公司將來的一連高速
成長奠基精采基本。
（二）跨境電商行業(yè)資金需求量大
跨境出口零售電子商務(wù)是資金麋集型的行業(yè)，企業(yè)在搭建平臺辦法、富厚商
品品類、構(gòu)建和優(yōu)化信息化體系、整合倉儲配送資源、完美外洋客棧機關(guān)、引入
優(yōu)越人才等方面投入大量資金。詳細對付資金的需求首要表此刻以下方面：
1、備貨對付資金的需求
跨境電商行業(yè)成長敏捷，各跨境電商企業(yè)陪伴販賣局限的擴大，必要不絕提
高備貨量，且在戴德節(jié)、圣誕節(jié)、網(wǎng)購禮拜一、玄色禮拜五、雙十一等特定節(jié)假
日時點前必要籌備大量存貨來應(yīng)對岑嶺期的市場需求。陪伴備貨量的增添，跨境
電商行業(yè)的企業(yè)對付資金的需求也不絕增添。2015年尾、2016年尾及2017年6月
末，通拓科技的存貨賬面代價別離為10,796.32萬元、41,773.26萬元和44,898.08
萬元，占當期末總資產(chǎn)的比例別離為28.31%、45.58%及35.67%。
2、倉儲物流體系建樹對付資金的需求
完整的倉儲物流系統(tǒng)是跨境出口電商的重要競爭力，跟著營業(yè)的拓展，處于
成持久的跨境電商企業(yè)必要不絕增進租賃可能自建倉儲辦法，尤其是外洋倉的建
設(shè)與運營，以擔保對客戶的處事。鋪設(shè)海表里客棧、成立倉儲運營團隊必要投入
大量資金。
3、信息體系建樹對付資金的需求
電子商務(wù)企業(yè)必要面臨數(shù)目復雜、范疇分手的終端用戶，訂單處理賞罰、客棧管
理、物流優(yōu)化等各個營業(yè)流程都對打點信息體系提出了高要求，要求企業(yè)按照主
要策劃流程計劃恰當?shù)拇螯c信息體系。同時對付行業(yè)內(nèi)具有競爭上風的B2C類企
業(yè)，要求企業(yè)具有整合種種信息并通過大數(shù)據(jù)說明發(fā)掘市場熱門、指導品類開拓
決定的手段。先輩的滿意企業(yè)局限不絕擴大的信息體系，必要一連的資金投入。
4、市場營銷規(guī)模的活動資金需求
收集營銷手段是跨境出口電商的首要競爭力之一，企業(yè)必要綜合運用多種渠
道，將品牌、產(chǎn)物、處事等信息轉(zhuǎn)達給有需求的客戶。今朝電商行業(yè)面對的引流
本錢增進，客戶招攬用度程度慢慢進步的市場環(huán)境。主流跨境電商必要通過
FACEBOOK社區(qū)化營銷、要害詞排名、搜刮引擎優(yōu)化、論壇營銷、郵件營銷等方
式全方位地包圍方針斲喪群體，市場營銷的資金需求量較大。
五、本次募投項今朝期建樹環(huán)境
（一）垂直電商平臺建樹項目
本項目打算總投資39,500.00萬元，個中行使召募資金27,220.49萬元，行使自
有資金12,279.51萬元。項目總投資中園地建樹投資3,196.32萬元、平臺建樹
11,613.80萬元、客棧呆板裝備購買安裝12,410.37萬元、用戶招攬用度8,954.80萬
元。詳細投資概算如下：
序號
名稱
金額（萬元）
比例
1
園地建樹
3,196.32
8.09%
2
平臺建樹
11,613.80
29.40%
3
客棧呆板裝備購買安裝
12,410.37
31.42%
小計
27,220.49
68.91%
4
用戶招攬用度
8,954.80
22.67%
5
建樹期職員人為
2,004.50
5.07%
6
準備用度
1,320.21
3.34%
合計
39,500.00
100.00%
該項目標建樹所在為深圳市，同時涉及在埃及、尼日利亞、韓國、馬來西亞、
俄羅斯、印度、波蘭等地通過租賃的方法成立客棧。深圳市龍崗區(qū)成長和改良局
出具深龍崗發(fā)改備字[2017]0317號《深圳市社會投資項目存案證》對該項目予以
存案。針對外洋投資部門，深圳市成長和改良委員會出具深發(fā)改函[2017]1425號
《項目存案關(guān)照書》對該項目投資予以存案。
本項目已完成項今朝期的考查論證、項目選址、項目可行性研究陳訴體例等
事變，并已進入及裝備考查、商務(wù)會談及起源計劃階段。
（二）跨境電商財富園建樹項目
1、項目投資概算
本項目打算總投資53,000.00萬元，個中行使召募資金50,426.86萬元，行使自
有資金2,573.14萬元。個中義烏電商財富園園地購買和建樹投資24,000.00萬元、
東莞廣州跨境電商財富園園地建樹2,700.00萬元、裝備軟件購買安裝23,726.86萬
元。詳細投資概算如下：
序號
名稱
金額（萬元）
比例
1
義烏電商財富園土地購買
4,500.00
8.49%
2
義烏跨境電商財富園園地建樹
19,500.00
36.79%
2.1
義烏跨境電商財富園廠房購買
16,500.00
31.13%
2.2
義烏跨境電商財富園廠房裝修
3,000.00
5.66%
3
東莞廣州跨境電商財富園園地建樹
2,700.00
5.09%
3.1
租賃用度
1,200.00
2.26%
3.2
裝修用度
1,500.00
2.83%
4
裝備軟件購買及安裝
23,726.86
44.77%
4.1
裝備購買
22,162.00
41.82%
4.2
裝備安裝
664.86
1.25%
4.3
軟件購買
900.00
1.70%
小計
50,426.86
95.15%
5
準備費
2,573.14
4.85%
合計
53,000.00
100.00%
該項目建樹所在為義烏市、東莞市及深圳市。深圳市龍崗區(qū)成長和改良局出
具深龍崗發(fā)改備字[2017]0316號《深圳市社會投資項目存案證》對該項目予以備
案。
本項目已完成項今朝期的考查論證、項目選址、項目可行性研究陳訴體例等
事變，并已進入及裝備考查、商務(wù)會談及起源計劃階段。
跨境電商行業(yè)是一個快速增添的行業(yè)，按照阿里巴巴研究院的研究資料，預(yù)
計2020年度出口B2C買賣營業(yè)金額將到達2.16萬億元，年均增幅約34%。在此配景
下，公司擬召募配套資金別離用于垂直電商平臺項目和跨境電商財富園項目標建
設(shè)，一方面為了滿意公司快速增添的需求，進步公司的營業(yè)局限和紅利手段；另
一方面也是為了構(gòu)建公司的焦點競爭力，夯實公司的競爭上風，為進一步晉升公
司的行業(yè)職位奠基精采的基本。
六、募投項目建樹的須要性
（一）上市公司及標的公司現(xiàn)有的資金及融資環(huán)境不能滿意本次召募資金
行使的必要
團結(jié)上市公司錢幣資金余額、將來支出布置、資產(chǎn)欠債率、可操作的融資
渠道、授信額度以及上次召募資金行使環(huán)境等，上市公司現(xiàn)有錢幣資金根基已
有較為明晰的用途，且為滿意公司及標的公司一般出產(chǎn)策劃及將來擴張，公司
需保有必然金額的錢幣資金；上市公司的上次召募資金剩余金額必要繼承用于
投入在建募投項目標建樹；本次買賣營業(yè)后，上市公司的融資渠道有限，通過銀行
借錢等方法難以支撐標的公司恒久項目建樹必要。因此，本次買賣營業(yè)召募配套資
金具有須要性。
標的公司因為營業(yè)局限擴張敏捷，資金需求量也較高�，F(xiàn)有的資金首要用
于旺季備貨、發(fā)放人為等活動資金需求，制止2017年11月30日，標的公司的貨
幣資金余額為14,272.56萬元，首要必要滿意標的公司一般備貨、發(fā)放人為等流
動資金需求，難以支持垂直電商平臺項目和跨境電商財富園項目建樹的資金需
要。
（二）有利于上市公司及標的公司將來的營業(yè)成長
1、垂直電商平臺建樹項目
跨境電商行業(yè)是一個快速增添的行業(yè)，同時也是資金麋集型的行業(yè)，行業(yè)
履歷和汗青履歷表白，雄厚資金的支持是跨境電商企業(yè)快速霸占市場，擴大業(yè)
務(wù)局限，進步紅利程度，晉升行業(yè)職位的重要前提。標的公司通過建設(shè)專業(yè)產(chǎn)
品品類垂直電商平臺以及地區(qū)垂直電商平臺，可以快速富厚產(chǎn)物品類、擴大覆
蓋區(qū)域，敏捷蘊蓄新興市場用戶，從而到達快速擴大公司營業(yè)局限，晉升公司
行業(yè)職位并進步公司紅利程度的方針。
（1）補充公司垂直電商平臺的短板，滿意公司成長需求
今朝標的公司在首要第三方平臺處于行業(yè)火線，而自有平臺是短板。在此
配景下，公司選擇建設(shè)專業(yè)產(chǎn)物品類垂直電商平臺以及地區(qū)垂直電商平臺，不
斷開辟市場，針對專門產(chǎn)物市場和地區(qū)市場，進一步拓展公司產(chǎn)物品類，一連
加大新品開拓力度，為外洋斲喪者提供更多選擇，不絕擴大公司販賣局限，提
高公司市場占據(jù)率和紅利程度。
（2）發(fā)掘地區(qū)市場潛力，更甜頭事地區(qū)客戶
連年來，新興市園地域如東南亞、韓國、俄羅斯和非洲等的收集購物風俗
不絕養(yǎng)成，互聯(lián)網(wǎng)技能遍及和基本辦法不絕完美、以及跨境付出、物流、外洋
倉等方面慢慢優(yōu)化和完美，再加上政策的不絕鋪開，來自新興市場的需求將進
一步打開我國出口跨境電商的市場空間。公司建樹地區(qū)垂直電商平臺，實時把
握市場機會，發(fā)掘地區(qū)市場潛力，提前機關(guān)，霸占市場先機。
（3）抓住地區(qū)市場的生齒以及營銷盈利，快速蘊蓄用戶
因為販賣以及營銷的競爭水平較低的緣故起因，新興國度電商平臺引入新用戶
的本錢明明低于成熟市場，且更輕易形成忠誠度。因此，項目標建樹有利于公
司操作新興國度的互聯(lián)網(wǎng)生齒盈利和營銷盈利，
義烏搬廠/叉車搬遷，敏捷累積用戶，促進公司營業(yè)
不絕成長。
2、跨境電商財富園建樹項目
跨境電商財富園建樹項目標建樹可以有用晉升公司的物流配送程度并低落
公司的物流配送本錢，詳細如下：
（1）擴大倉儲局限以滿意日益增添的公司營業(yè)成長需求
標的公司是海內(nèi)跨境出口電商行業(yè)領(lǐng)先企業(yè)。連年來，標的公司標的公司
業(yè)務(wù)收入快速增添，焦點營運手段和基本倉儲物流配套辦法不敷的瓶頸日益顯
現(xiàn)。因此，通過增進新建客棧、增進倉儲物流營運辦法、增進自動化倉儲配套
辦法、改建信息化體系以及增進信息化體系配套辦法投資，形成珠三角、長三
角物流中心輻射世界的倉儲機關(guān)，有助于公司打破成長瓶頸，晉升市場份額以
及紅利手段。
（2）為引入更多更優(yōu)質(zhì)的商品資源需進步倉儲物流技能程度
標的公司營業(yè)快速成長得益于公司倉儲物流辦法的增添，到今朝為止，已
組建東莞、義烏、英國、美國、德國、法國等多個客棧。但邇來年公司販賣規(guī)
模迅猛增添，已有的倉儲物流辦法已無法滿意引入更多更優(yōu)質(zhì)的商品資源的需
要。同時，部門產(chǎn)物具有代價高、慎密度高、體積小等特點，在倉儲功課執(zhí)行
進程中輕易受到破壞。因此，需進步專業(yè)處事手段、技能程度、打點程度、品
牌諾言以及經(jīng)濟氣力等多方面來滿意優(yōu)質(zhì)商品資源入駐的要求。
（3）晉升利潤空間，進步企業(yè)紅利手段
標的公司在保持并晉升已有上風的同時，不絕按照市場成長趨勢開拓、推
出倉儲物流增值處事是我國出口跨境電商企業(yè)的可一連成長的偏向之一。本項
目標成立將強化訂單的快速處理賞罰手段，有利于促使更多企業(yè)入駐項目財富，領(lǐng)
先于敵手敏捷霸占市場，低落運營本錢，晉升公司利潤，并進一步固定公司的
市園職位。項目標建成將從三個方面擴大公司利潤空間，一是繼承晉升公司在
跨境電商市園職位，增進訂單處理賞罰手段，晉升市場占據(jù)率；二是完美公司倉儲
物流基本辦法，有用吸引更多優(yōu)質(zhì)商品資源客戶入駐，在進步訂單處理賞罰手段的
同時獲取署理物流等增值處事收入；三是通過擴大產(chǎn)能，強化局限效應(yīng)，晉升
品牌影響力，晉升企業(yè)對供給商的話語權(quán)，低落采購本錢，晉升產(chǎn)物的利潤率
和綜合紅利手段。
七、核查意見
經(jīng)核查，評估師以為：按照上市公司錢幣資金余額、將來支出布置、以及前
次召募資金行使環(huán)境等，上市公司現(xiàn)有錢幣資金根基已有較為明晰的用途，且為
滿意公司一般出產(chǎn)策劃及將來擴張，公司需保有必然金額的錢幣資金；上市公司
的上次召募資金剩余金額必要繼承用于投入在建募投項目標建樹。同時，公司擬
召募配套資金別離用于垂直電商平臺項目和跨境電商財富園項目標建樹，一方面
為了滿意公司快速增添的需求，進步公司的營業(yè)局限和紅利手段；另一方面也是
為了構(gòu)建公司的焦點競爭力，夯實公司的競爭上風，為進一步晉升公司的行業(yè)地
位奠基精采的基本。因此，本次買賣營業(yè)召募配套資金具有須要性。
（本頁無正文，為《義烏華鼎錦綸股份有限公司上市公司刊行股份購置資產(chǎn)
許諾》行政容許項目檢察的二次反饋意見關(guān)照書之反饋意見復原之具名蓋印頁）
評估機構(gòu)認真人：
王小敏
包辦資產(chǎn)評估師：
方明 於雋蓉
上海東洲資產(chǎn)評估有限公司
年 月 日
中財網(wǎng)
![[上市]華鼎股份:上海東洲資產(chǎn)評估有限公司關(guān)于《義烏華鼎錦綸股份有限公司上市公司刊行股份購置資產(chǎn)許諾》行政容許項目檢察.、義烏家政公司,義烏鐘點工,義烏保姆,義烏搬家公司](/templets/mingpin/images/logo.jpg){kind=logo}
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